“데이터센터 ETF”를 검색하면 국내 상품이 여섯 나온다. TIGER 미국AI데이터센터TOP4Plus, RISE 미국AI클라우드인프라, RISE 글로벌데이터센터리츠(합성), KIWOOM 미국우주데이터센터인프라, 마이티 AI데이터센터밸류체인, KoAct AI인프라액티브다. 이름에 데이터센터가 들어가거나 운용사가 데이터센터·클라우드 인프라를 핵심 테마로 소개하는 상품들인데, 전체 구성종목을 열어 보면 여섯 상품이 사는 물건은 여섯 가지로 다르다. GPU 서버를 빌려주는 회사, 데이터센터 건물을 가진 리츠, 로켓 회사, 변압기와 배터리, 반도체가 각각 다른 상품에 들어 있다.
이 글은 2026년 8월 27일 기준으로 상품명, 기초지수 또는 주된 투자 목적이 데이터센터, 디지털 인프라, 네오클라우드, 클라우드 인프라를 직접 핵심 테마로 제시하는 ETF를 비교한다. 국내 6종과 미국 5종(DTCR, IDGT, RACK, SRVR, NCLD)이 대상이고, 광통신, 냉각, 전력, 반도체처럼 개별 부품·설비 테마 ETF는 뺐다. 전체 구성종목을 데이터센터 밸류체인의 네 층으로 나눠 비중을 더한 결과, 데이터센터를 실제로 소유하거나 운영하는 회사의 편입비중은 국내에서 TIGER 76.6%, RISE 미국AI클라우드인프라 55.8%(순수 운영사 46.6%)가 높고, KIWOOM·마이티·KoAct는 순수 운영사가 0%다. 미국은 8월 6일 상장한 NCLD가 사실상 100%, DTCR 46.6%, SRVR 44.8%, IDGT 22.2%, RACK 9.4%다. 미국 상품의 상세 비교는 영문판 데이터센터 ETF 비교에 있다.
데이터센터 ETF의 네 층
데이터센터 밸류체인을 네 층으로 나눴고, 첫 층은 순도에 따라 둘로 갈랐다.
첫째 A, 순수·주력 운영사와 리츠. 데이터센터 건물을 소유하고 임대하는 리츠(Digital Realty, Equinix, NEXTDC, GDS, Keppel DC, Core Scientific)와 GPU 서버를 빌려주는 네오클라우드(코어위브, 네비우스, IREN, 어플라이드 디지털, ChronoScale)다. “데이터센터에 투자한다”고 할 때 가장 직접적인 층이다.
첫째 B, 조건부 다각화 운영사. 오라클, 알파벳, 아마존, NAVER, Iron Mountain, Galaxy Digital처럼 데이터센터나 클라우드를 운영하지만 본업이 따로 있는 회사다. 오라클은 2026 회계연도 클라우드 매출이 340억 달러였지만 소프트웨어·하드웨어 사업이 함께 있고, 알파벳은 Google Services가 Google Cloud보다 훨씬 크며, Iron Mountain은 데이터센터가 성장 사업이지만 기록보관이 본업이다. 이 층의 편입비중은 데이터센터 노출의 상한값으로만 읽는다.
둘째, 통신·연결 인프라. American Tower, Crown Castle, SBA, Uniti, Cellnex, China Tower 같은 통신탑·파이버 리츠와 AST 스페이스모바일, Iridium, SES 같은 위성통신, 그리고 SK텔레콤이다. 데이터센터 리츠 지수는 대개 통신 인프라를 함께 담기 때문에 이 층이 따라온다.
셋째, 공급망. 반도체와 메모리, 서버와 스토리지, 네트워킹과 광통신, 전력기기와 냉각이다. 데이터센터 안에 들어가는 물건을 만드는 회사들이고, 서버 관련주 지도의 회사들이 여기 속한다.
넷째, 발전·원전·우주발사·기타. 발전사와 우라늄, SMR, 그리고 KIWOOM이 담는 스페이스X와 로켓랩, 태양광이다.
비중은 운용사 공시 편입비중을 그대로 더한 값이라 회사별 매출 구성을 반영하지 않은 상한값이다.
국내 6종, 층별 비중
| ETF | ①A 순수 운영사·리츠 | ①B 조건부 | ② 통신·연결 | ③ 공급망 | ④ 기타 |
|---|---|---|---|---|---|
| TIGER 미국AI데이터센터TOP4Plus (0142D0) | 59.7% | 16.8% (오라클) | 0 | 23.2% | 현금 0.3 |
| RISE 미국AI클라우드인프라 (0127R0) | 46.6% | 9.3% (오라클) | 0 | 44.1% | 현금 0.1 |
| RISE 글로벌데이터센터리츠(합성) (375270) | 최소 35.2% | 최소 4.2% (Iron Mountain) | 최소 27.5% | 0 | Lamar 4.4, 상위 10 외 28.7% 미확인 |
| KIWOOM 미국우주데이터센터인프라 (0207Z0) | 0 | 15.9% (알파벳·아마존) | 4.3% (AST) | 29.2% | 우주발사 46.3, 태양광 4.3 |
| 마이티 AI데이터센터밸류체인 (0222F0) | 0 | 11.3% (NAVER) | 6.3% (SKT·대한광통신) | 78.2% | 건설 4.1 |
| KoAct AI인프라액티브 (487130) | 0 | 1.9% (NAVER) | 0.7% (SKT) | 약 97% | 구리 0.3 |
이 수치는 각 기업의 데이터센터 매출 비중이 아니라 ETF 내 기업 전체 편입비중을 단순 합산한 값이며, 여러 사업을 하는 기업이 포함돼 있어 실제 노출보다 높은 상한값에 가깝다.
기준일은 TIGER·RISE 리츠·KIWOOM이 8월 27일, RISE 미국AI클라우드인프라가 8월 26일, 마이티·KoAct가 8월 24일이며 전부 상위 10이 아니라 전체 보유 종목이다. 예외가 둘 있다. RISE 리츠는 합성형이라 실제 보유는 원화현금 100%이고 스왑으로 지수를 추종하므로 기초지수 21종목 중 공개된 상위 10(71.3%)만 썼고, 그래서 “최소”로 적었다. KIWOOM은 운용사 공개 화면의 12종목 주식 비중 합계가 101.36%이고 현금·결제 조정 항목의 비중이 따로 표시되지 않아, 표는 12종목을 100%로 재정규화한 값이다.
상품별로 보면
TIGER 미국AI데이터센터TOP4Plus는 2025년 12월 상장한 열 종목 지수형이다. 네비우스 22.81%, IREN 15.72%, 코어위브 15.06%, 어플라이드 디지털 6.15%로 순수 네오클라우드가 59.7%, 여기에 오라클 16.82%를 조건부로 더하면 76.6%다. 나머지는 루멘텀 8.20%, 버티브 6.07%, 아리스타 3.83%, 셀레스티카 2.86%, 샌디스크 2.22%의 공급망 23.2%다. 국내 상품 중 운영사에 가장 진하게 거는 상품이고, 대신 네오클라우드 세 종목이 54%라 GPU 임대 계약과 자금 조달에 실적이 걸린다. 순자산 945억원, 총보수 0.49%, 분배금은 2026년 1월 2원. 기초지수 Akros U.S. AI Data Center TOP4 Plus는 ‘AI Data Center and Cloud’ 키워드 연관성으로 10종목을 고른다.
RISE 미국AI클라우드인프라는 2025년 11월 25일 상장한 열 종목 지수형으로 운용사가 국내 첫 네오클라우드 테마 ETF로 소개한다. 코어위브 20.14%, 네비우스 17.64%, ChronoScale 8.79%로 순수 네오클라우드 46.6%, 오라클 9.25%를 더하면 55.8%다. 나머지 44.1%는 아리스타 10.85%, 루멘텀 8.72%, 마블 7.50%, 버티브 6.28%, 코히어런트 5.95%, 아스테라 랩스 4.79%로 네트워킹·광통신·냉각 공급망이다. TIGER보다 운영사 비중이 낮고 공급망이 두 배다. 순자산 223억원(8월 26일), 총보수 0.40%.
RISE 글로벌데이터센터리츠(합성)는 2021년 1월 상장한 최고참이다. 기초지수 Kelly Data Center & Tech Infrastructure는 데이터센터, 통신탑, 파이버, 디지털 옥외광고 네 부문 21종목으로 구성되고 분기마다 바뀐다. 공개된 상위 10은 American Tower 14.71%, Digital Realty 14.26%, Equinix 12.18%, NEXTDC 4.61%, Lamar 4.40%, Crown Castle 4.39%, SBA 4.28%, Iron Mountain 4.22%, Core Scientific 4.13%, Cellnex 4.12%다. 데이터센터 리츠가 최소 35.2%, 통신탑이 최소 27.5%, 옥외광고 리츠 Lamar가 4.4%다. 이름은 데이터센터 리츠인데 상위 10 안에서도 통신탑이 4분의 1을 넘는다. 총보수 0.40%, 분배금은 2026년 1월 230원으로 6종 중 유일하게 의미 있는 분배가 있다. 순자산 약 91억원, 일 거래량이 1,000주 미만으로 규모와 유동성이 작은 상품이지만, 순자산 규모만으로 상장폐지 요건에 근접했다고 판단할 수는 없으며 현재 확인된 상장폐지나 관리종목 공시는 없다.
KIWOOM 미국우주데이터센터인프라는 2026년 6월 16일 상장한 12종목 지수형으로 이름이 가장 길고 내용이 가장 다르다. 재정규화 기준으로 스페이스X 25.6%, 로켓랩 20.8%의 우주발사가 46.3%, AST 스페이스모바일 4.3%의 위성통신, 알파벳 8.1%와 아마존 7.8%의 조건부 하이퍼스케일러 15.9%, 엔비디아·인텔·ST마이크로·마이크로칩·루멘텀·허니웰의 공급망 29.2%, 퍼스트솔라 4.3%다. 스페이스X는 2026년 6월 12일 나스닥에 SPCX로 상장한 주식이며, 상장 초기 단일 종목 집중과 높은 가격 변동성이 이 상품의 주요 위험이다. 지상 데이터센터 운영사나 리츠는 0이다. 운용사는 우주 데이터센터 인프라 구축 밸류체인에 투자한다고 설명한다. 순자산 151억원, 총보수 0.49%.
마이티 AI데이터센터밸류체인은 2026년 8월 4일 상장한 국내 종목형이다. 효성중공업 9.13%, HD현대일렉트릭 5.85%, LS ELECTRIC 5.32% 등 전력기기 26.0%, 삼성전자 10.75%, SK하이닉스 9.95% 등 반도체 25.8%, 삼성SDI 11.07%, LG에너지솔루션 5.98% 등 배터리·ESS 18.8%, LG전자 7.61%로 공급망이 78.2%다. NAVER 11.28%는 국내에서 데이터센터를 직접 운영하지만 본업이 검색이라 조건부 층에, SK텔레콤 5.65%는 통신 인프라 층에 넣었다. 데이터센터를 짓고 채우는 회사를 담은 상품이지 데이터센터를 가진 회사를 담은 상품이 아니다. 전력기기 쪽 구성은 변압기 ETF 글의 5종과 겹친다. 순자산 134억원, 총보수 0.365%.
KoAct AI인프라액티브는 33종목 국내 액티브형으로 삼성전자 12.65%, SK하이닉스 11.14%, 삼성전기 8.28%, LS ELECTRIC 5.08%, 대덕전자 4.12%가 상위다. 반도체와 기판, 전력기기가 97%이고 순수 운영사는 0, NAVER 1.89%와 SK텔레콤 0.70%뿐이다. 검색 결과에 데이터센터 ETF로 잡히지만 실제로는 반도체 ETF에 가깝다. 순자산 426억원, 총보수 0.50%.
미국 상장 5종은 어떻게 다른가
미국에는 데이터센터·디지털 인프라·네오클라우드를 핵심 테마로 내건 ETF가 다섯이고, 8월 6일 NCLD가 상장되면서 다섯이 됐다. NCLD(Roundhill Neocloud, 액티브, 총보수 0.65%, 순자산 5,864만 달러)는 네비우스 29.96%, 코어위브 26.58%, IREN 7.80%, Hut 8 5.75%, TeraWulf 4.37%, 어플라이드 디지털 4.32% 등 순수 네오클라우드 94.8%에 Galaxy Digital 5.29%로 사실상 전부 운영사다. 비트코인 채굴에서 AI 호스팅으로 전환한 회사가 많고, 네비우스와 코어위브는 현물과 스왑을 섞어 담는다.
DTCR(Global X, 21.9억 달러)은 리츠·운영사 46.6%, 통신탑 31.1%, 반도체·서버 22.1%다. SRVR(Pacer, 3.8억 달러, 76종목)은 리츠 40.3%, Iron Mountain 4.5%, 통신·연결 36.0%에 SMR·원전·전력 슬리브 17.5%가 들어 있고, 지수 방법론상 이 슬리브는 정기변경 시 20%로 맞춰진다.
IDGT(iShares, 5.2억 달러)는 통신장비 33.9%가 가장 크고 통신탑 25.3%, 리츠·코어위브 22.2%다. RACK(VanEck, 6월 상장, 6,125만 달러)은 순수 리츠·운영사 5.2%에 오라클·Iron Mountain 4.1%뿐이고 반도체 31.9%, 발전·우라늄 21.2%, 전력기기·냉각 21.1%로 공급망 ETF다.
국내 6종과 겹쳐 놓으면 TIGER와 RISE 미국AI클라우드인프라는 NCLD의 완화판이고, RISE 리츠는 DTCR·SRVR의 축소판이며, 마이티와 KoAct는 RACK의 국내판에 가깝다. 미국 5종의 전체 보유와 보수, 분배 주기는 영문판 데이터센터 ETF 비교에 있다.
이름과 실제가 왜 다른가
첫째, 지수 산출기관이 “데이터센터”를 정의하는 방식이 다르다. Solactive와 Kelly는 데이터센터 리츠 지수에 통신탑 리츠를 함께 넣고, Akros는 ‘AI Data Center and Cloud’ 키워드로 네오클라우드를 고르며, KAP는 국내 밸류체인 전체를 묶고, iSelect는 우주 발사 서비스까지 넣었다. 같은 단어가 네 가지 다른 바구니를 뜻한다.
둘째, 국내에서 살 수 있는 데이터센터 운영사가 없다. 국내 상장사 중 데이터센터가 본업인 회사는 없고, NAVER·SKT·KT는 데이터센터를 운영하지만 본업이 따로 있다. 그래서 국내 종목형 ETF는 데이터센터를 짓고 채우는 전력기기·반도체·건설로 채워진다. 이 구조는 데이터센터 냉각 ETF 글에서 본 것과 같다.
셋째, 리츠 지수는 규모 순으로 담기 때문에 통신탑 3사(American Tower, Crown Castle, SBA)가 자동으로 상위에 온다. 데이터센터 리츠 ETF를 사면 기지국 부동산이 4분의 1에서 3분의 1이 딸려 온다.
직접 재는 법
이 글의 표는 정기변경 한 번이면 낡는다. 운용사 페이지나 goinsider 같은 공시 집계 사이트에서 전체 구성종목을 내려받아 종목명을 네 층으로 나눠 비중을 더하면 된다. 상위 10만으로는 안 된다. DTCR의 반도체 11종은 전부 10위 밖에 있고, SRVR의 SMR·원전 슬리브 17.5%는 34개 종목이 각각 1% 안팎이라 상위 10에는 하나도 없다. 합성형(RISE 리츠)은 실제 보유가 현금이므로 기초지수 구성종목을 봐야 하고, 스왑형(NCLD)은 현물과 스왑 노출을 합쳐야 한다.
고르기 전에 확인할 것
첫째, 원하는 것이 데이터센터를 가진 회사인지 데이터센터에 납품하는 회사인지 정한다. 전자면 TIGER나 RISE 미국AI클라우드인프라(운영사), RISE 리츠(부동산)이고, 후자면 마이티·KoAct다. 미국에서는 NCLD·DTCR·SRVR과 RACK이 각각 그 역할이다.
둘째, 운영사 집중형의 변동성을 본다. TIGER는 네비우스·IREN·코어위브 세 종목이 54%, RISE 미국AI클라우드인프라는 코어위브·네비우스가 38%다. 이들은 GPU 임대 계약과 자금 조달에 실적이 걸려 있어 리츠와는 다른 위험이다. 리츠는 금리에, 네오클라우드는 자금 조달에 민감하다.
셋째, 순자산을 본다. RISE 리츠 91억원, 마이티 134억원, KIWOOM 151억원, RISE 미국AI클라우드인프라 223억원은 소형이다. 8월 27일 상장폐지된 PLUS 글로벌AI인프라는 원본액 50억원 미만이 1개월 이어진 사례로, 소형 ETF 일반의 위험을 보여준다. 다만 위 네 상품은 현재 그 기준을 상회하고 관련 공시가 없다.
넷째, 세금은 상품 유형으로 갈린다. TIGER·RISE 미국AI클라우드인프라·KIWOOM·RISE 리츠(합성)는 해외주식형이라 개인 투자자의 일반 위탁계좌 기준 매매차익과 과표기준가 상승분 중 작은 금액에 15.4%가 적용된다. 마이티·KoAct는 국내주식형이라 매매차익이 원칙적으로 비과세이고 분배금에만 15.4%가 붙는다. 미국 상장 5종을 직접 사면 해외주식 양도세 체계를 따른다. 연금계좌의 과세이연은 따로 확인해야 한다.
다섯째, 총보수는 마이티 0.365%, RISE 두 상품 0.40%, TIGER 0.49%, KIWOOM 0.49%, KoAct 0.50% 순이다. 총보수 외에 기타비용과 매매·중개비용이 추가될 수 있으며, 수치는 공시 시점과 집계 방식에 따라 달라진다.
리스크
이 글의 비중은 기준일 스냅샷이다. 지수형은 정기변경에서, KoAct는 매일 바뀔 수 있다. 층 분류는 편입비중 단순합산이며 오라클·알파벳·아마존·NAVER·Iron Mountain은 조건부 층으로 따로 표시했다. RISE 리츠는 합성형이라 스왑 거래상대방 위험이 있고 지수 상위 10 밖 28.7%는 확인하지 못했다. KIWOOM은 운용사 공개 비중 합계가 101.36%라 재정규화했고, 상장 두 달 된 스페이스X를 약 25% 담는다. 비교군은 2026년 8월 27일 기준이며, 6월 RACK과 KIWOOM, 8월 NCLD와 마이티처럼 새 상품이 잇달아 나오고 있어 상품 수는 금방 바뀐다.
정리
데이터센터 ETF라는 이름만으로 실제 투자 대상을 알 수 없다. 국내 6종과 미국 5종의 전체 구성종목을 네 층으로 나누면, 미국 NCLD와 국내 TIGER 미국AI데이터센터TOP4Plus·RISE 미국AI클라우드인프라는 네오클라우드 운영사에 집중하고, DTCR과 SRVR, RISE 글로벌데이터센터리츠는 데이터센터 부동산과 통신 인프라를 담는다. IDGT는 통신장비가 가장 크고, RACK은 공급망과 전력, KIWOOM은 우주발사와 위성통신에 가깝다. 마이티와 KoAct는 국내 반도체·전력기기 밸류체인이다. 이름이 아니라 전체 구성종목과 지수 방법론을 확인해야 한다.
자주 묻는 질문
데이터센터 운영사를 가장 많이 담은 국내 ETF는
TIGER 미국AI데이터센터TOP4Plus(0142D0)다. 순수 네오클라우드(네비우스·IREN·코어위브·어플라이드 디지털) 59.7%에 오라클 16.8%를 조건부로 더하면 76.6%(8월 27일 전체 종목 기준)다. RISE 미국AI클라우드인프라(0127R0)는 순수 46.6%, 오라클 포함 55.8%다.
KIWOOM 미국우주데이터센터인프라는 데이터센터 ETF인가
지상 데이터센터 운영사나 리츠는 0%다. 재정규화 기준 스페이스X와 로켓랩의 우주발사 46.3%, AST 위성통신 4.3%, 알파벳·아마존 15.9%, 반도체·광통신·항공장비 29.2%다. 운용사는 우주 데이터센터 인프라를 테마로 설명한다.
데이터센터 리츠 ETF에 통신탑이 왜 들어 있나
Solactive, Kelly 등 데이터센터 리츠 지수가 통신 인프라 리츠를 함께 정의하기 때문이다. RISE 리츠는 지수 상위 10 중 통신탑이 27.5%, 미국 DTCR은 31.1%, SRVR은 36.0%다.
마이티 AI데이터센터밸류체인과 KoAct는 무엇이 다른가
둘 다 국내 종목형이고 순수 운영사는 0이다. 마이티는 전력기기 26%, 반도체 26%, 배터리 19%로 고르고, KoAct는 반도체·기판이 중심인 액티브형이다.
미국 데이터센터 ETF 중 운영사·리츠 비중이 가장 높은 것은
2026년 8월 6일 상장한 NCLD(Roundhill Neocloud)가 네오클라우드 94.8%로 사실상 전부이고, 리츠 기준으로는 DTCR(Global X)이 46.6%(8월 26일 전체 종목)로 가장 높다. RACK(VanEck)은 9.4%로 공급망 ETF에 가깝다.
데이터센터 ETF의 세금은
TIGER·RISE 미국AI클라우드인프라·KIWOOM·RISE 리츠는 해외주식형이라 일반계좌에서 매매차익과 과표기준가 상승분 중 작은 금액에 15.4%가 적용된다. 마이티·KoAct는 국내주식형이라 매매차익 원칙적 비과세, 분배금 15.4%다.
이 글은 정보 제공 목적일 뿐이다. 언급된 종목의 매수나 매도를 권유하지 않으며, 투자 판단과 결과의 책임은 투자자 본인에게 있다.
최종 확인: 2026-08-27
