확인한 것SSD 관련주로 묶이는 국내 14종 가운데 SSD 관련 매출을 숫자로 분리 공개한 회사는 엠디바이스(1H26 기업용 SSD 474.50억 원, 약 97.7%), 파두(컨트롤러 1,083.53억·완제품 176.80억), 한양디지텍(SSD 1,544.26억), 네오셈(테스터 273.28억), KX하이텍(케이스 274.37억), 티엘비(2Q26 SSD 비중 39%) 여섯 곳이고, 공개 범위는 서로 다른 단위다. 2026년 2분기 NAND 비트 출하의 48%가 기업용 SSD였고(Counterpoint), 상위 5사 eSSD 매출은 전 분기 대비 103.6% 늘었다(TrendForce).
확인하지 않은 것삼성전자·SK하이닉스의 eSSD 금액, 엑시콘·심텍·삼화전기의 SSD 매출, 파두의 하이퍼스케일러 실명은 공시에 없어 미공개로 두었다. 하나마이크론·SFA반도체는 테마 목록에 있지만 기업용 SSD 조립·테스트 매출을 반기보고서에서 분리 확인하지 못해 추가 확인 대상이다. 주가·수혜 순위는 판단하지 않았다.
다음에 볼 것3분기 보고서에서 파두·엠디바이스·네오셈의 SSD 매출 증감, 에이직랜드 SK하이닉스 eSSD 컨트롤러 계약(409.64억 원, 2027년 말까지)의 매출 인식, 하나마이크론·SFA반도체의 SSD 관련 공시 등장 여부다.
AI 데이터센터 투자가 메모리로 번지면서 HBM 다음으로 숫자가 커진 품목이 기업용 SSD(eSSD)다. TrendForce 집계로 2026년 2분기 상위 5개사 eSSD 매출은 375.9억 달러로 전 분기 대비 103.6% 늘었고, Counterpoint 집계로는 같은 분기 NAND 비트 출하에서 기업용 SSD가 차지하는 비중이 48%에 이르렀다(전년 동기 26%). 검색창에 SSD 관련주를 치면 열 개가 넘는 종목 목록이 나오지만, 그 목록은 대부분 “SSD와 관련이 있다”는 한 줄 설명으로 끝난다. 어떤 회사가 기업용 SSD에 실제로 연결돼 있고, 그 매출이 공시에 어디까지 드러나는지는 따로 확인해야 한다. 이 글은 2026년 반기보고서를 기준으로 그 확인을 대신한다.
확인할 지표는 세 가지다
첫째, 물량. Counterpoint에 따르면 2026년 2분기 NAND 비트 출하의 48%가 eSSD였다. 1년 전 26%에서 거의 두 배로, NAND 비트 출하에서 기업용 SSD가 차지하는 비중이 절반에 가까워졌다. 매출 비중이나 SSD 대수 기준은 아니다.
둘째, 매출. TrendForce 집계로 2026년 2분기 eSSD 매출은 삼성전자 143.5억 달러(점유율 35.1%), SK하이닉스 그룹 86.3억 달러(21.1%), 마이크론 69.8억 달러(17.1%), 키옥시아 46.4억 달러(11.3%), 샌디스크 29.8억 달러(7.3%)다. 조사기관 추정치이며 회사 공시 매출이 아니다.
셋째, 국내 공급망의 실적. 파두는 2026년 2분기 연결 매출 731.74억 원(전년 동기 대비 +209.0%)에 영업이익 162.24억 원으로 영업흑자 전환했고(같은 분기 연결 순손실 601.29억 원), 네오셈은 매출 360.00억 원(+120.5%)에 영업이익 114.17억 원(+2,209%)을 냈다. 둘 다 SSD 관련주 가운데 기업용 SSD 공급망 안에 있는 회사다.
SSD 관련주를 5개 역할로 나누면 보이는 것
SSD 한 대는 낸드 칩, 컨트롤러, DRAM 캐시, PCB, 커패시터, 케이스로 구성된다. 공급망도 그 순서로 나뉘고, 역할이 다르면 매출이 잡히는 방식이 다르다.
| 역할 | 무엇을 하나 | 매출이 잡히는 방식 | 국내 상장사 |
|---|---|---|---|
| ① 낸드·완제품 | 낸드 칩을 만들고 eSSD 완제품을 판다 | 낸드 사업 매출, eSSD는 비중·방향으로 설명 | 삼성전자, SK하이닉스(솔리다임 포함) |
| ② 컨트롤러·설계 | SSD의 두뇌인 컨트롤러 칩 설계, 완제품 eSSD도 공급 | 컨트롤러 칩 매출, 완제품 매출, 설계 용역 | 파두, 에이직랜드 |
| ③ 조립·완제품 | 낸드와 컨트롤러를 PCB에 얹어 SSD로 만든다 | 외주 가공 매출 또는 자체 완제품 매출 | 한양디지텍, 엠디바이스 |
| ④ 검사장비 | 완성된 SSD의 성능·신뢰성을 검사하는 테스터 | 장비 수주 → 검수 → 매출 인식 | 네오셈, 엑시콘 |
| ⑤ 부품 | PCB, 커패시터, 케이스·트레이 | 부품 단가 × 수량 | 심텍, 티엘비, 삼화전기, KX하이텍 |
①은 매출 절대액이 가장 크지만 SSD 하나로 주가가 움직이는 회사가 아니다. ②~⑤는 SSD 비중이 회사마다 다르고, 단가·마진·고객 집중도·제품 구성에 따라 사이클을 타는 방식도 다르다. SSD 관련주 테마 목록이 이 다섯을 한 줄에 섞어 놓는 것이 문제다.
SSD 관련주 14종 표: 기업용 연결 근거와 SSD 매출 공개 범위
표의 기준은 두 가지다. “기업용 SSD 연결 근거”는 반기보고서·공시·회사 IR에서 확인되는 것만 적었고, 보도나 조사기관 추정은 각주로 돌렸다. “SSD 매출 공개 범위”는 회사가 SSD 관련 매출을 어느 단위까지 분리 공개했는지다. ‘회사 실적’ 열은 2026년 2분기 단독 3개월 연결 기준이며 회사 전체 실적이지 eSSD 매출이 아니다. 제품별 SSD 매출과 비중은 별도 표시가 없으면 2026년 상반기(1H26) 누적이며, 티엘비의 SSD 비중은 2분기 기준이다. 금액은 억 원으로 환산해 반올림했다.
| 회사 | 역할 | 기업용 SSD 연결 근거 (공시·IR) | 2Q26 회사 실적 매출 / 영업이익 | SSD 매출 공개 범위 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | ① | 2Q26 실적 발표에서 서버용 고부가 제품 중심 NAND 설명. 보도 기준으로 2026년 NAND 매출 중 서버 SSD 60% 초과 전망(전년 대비 20%p 이상 증가)¹ | 1,715,000 / 895,000 | 전사 실적만. NAND 내 서버 SSD 비중은 전망치로 언급 |
| SK하이닉스(솔리다임 포함) | ① | 2Q26 실적 발표에서 고부가 eSSD 판매 확대 설명. TrendForce 그룹 eSSD 매출 QoQ +85.9%² | 793,187 / 605,426 | 전사 실적만. eSSD 금액 미공개 |
| 파두 | ② | 반기보고서 제품별 매출(1H26): SSD 컨트롤러 1,083.53억(81.6%), SSD 완제품 176.80억(13.3%). 사업 설명은 기업용 SSD 중심 | 731.74 / 162.24 (영업흑자 전환, 연결 순손실 601.29) | 제품별 공개 — 컨트롤러·완제품 분리. 데이터센터 용도별 분리는 없음 |
| 에이직랜드 | ② | SK하이닉스 eSSD 컨트롤러 설계 계약 409.64억(정정 8/19, 2025-05-27~2027-12-31, 고객·품목 공시 명시). 주문형 반도체 양산 공급계약 257.14억(정정 8/18, 2026년 내, 고객 미공개) | 597.40 / 79.80 (1H 매출 1,137.28, +273.4%) | 계약 규모만 공개. 당기 인식 매출과 다름 |
| 네오셈 | ④ | 반기보고서 매출실적(1H26): SSD 테스터 273.28억 / 전체 505.17억(54.1%). 경쟁상황에 Gen5 선도, Gen6 국내외 참여 확대·경쟁 심화 기재 | 360.00 / 114.17 | 장비 매출 공개. 기업용 SSD 완제품 매출과는 범위가 다름 |
| 엑시콘 | ④ | SSD 테스터·CXL 테스터·DRAM 번인 장비. 기업용 구분 없음 | 314.69 / 41.35 | 미공개 |
| 엠디바이스 | ③ | 정정 반기보고서(9/8) 매출개요(1H26): 기업용 SSD 474.50억, 소비자용 3.23억 — 전체 485.67억의 약 97.7%. 중국 H사 매출 비중 1H26 91.11% | 281.06 / 48.35 (연결 순이익 134.98) | 기업용/소비자용 분리 공개 |
| 한양디지텍 | ③ | 반기보고서 제품별 매출(1H26): SSD 제품 1,544.26억(34.3%) | 2,580.12 / 153.83 | SSD 매출 공개. 기업용 용도 구분 없음 |
| KX하이텍 | ⑤ | 반기보고서 주요 제품(1H26): SSD Case 274.37억(36.0%), 평균가격 상승 기재 | 404.47 / 72.73 (1H 영업이익 147.60) | SSD 케이스 매출 공개. 기업용 구분 없음 |
| 심텍 | ⑤ | 1H26 제품 구성 패키지기판 76%, 모듈PCB 24%. 모듈PCB 품목에 SSD 포함, SSD 비중 없음 | 5,145.65 / 628.90 | 미공개 |
| 티엘비 | ⑤ | 회사 2Q26 IR: 매출 비중 SSD 39%, DRAM 58%, 기타 3% (SSD용 PCB 비중, 완제품 eSSD 아님) | 882 / 128 (회사 잠정) | SSD용 PCB 비중 공개 |
| 삼화전기 | ⑤ | 반기보고서 연구개발: AI 데이터센터 SSD용 초슬림 하이브리드 커패시터 개발. 납품 매출로 확인된 것은 아님 | 536.22 / 13.68 (1H 1,110.69 / 47.51) | 미공개 |
| 하나마이크론 | 테마 목록 등재 | 반기보고서 연구개발 실적에 PCIe Gen3 NVMe M.2 SSD 개발 이력(PC·노트북용). 현재 기업용 SSD 조립 매출은 공시로 분리 확인 어려움 | 6,831.59 / 1,423.22 | 추가 확인 필요 |
| SFA반도체 | 테마 목록 등재 | 메모리 패키징·테스트 사업은 확인. 기업용 SSD 조립·테스트 매출은 이번 확인 범위에서 별도 확인되지 않음 | 1,262.88 / -61.51 | 추가 확인 필요 |
¹ 데일리안 2026-07-30 컨퍼런스콜 보도. 회사 공식 발표자료에서는 해당 Q&A 문구를 확인하지 못했다(보도 대조 완료, 컨콜 원문 대조 미완료).
² TrendForce 2026-09-01 집계. 회사 단독·그룹, 수량·매출 범위가 공시와 다를 수 있다.
SSD 관련 매출을 모두 미공개로 묶을 수는 없다. 엠디바이스는 기업용 SSD 매출을 소비자용과 구분하고, 파두는 컨트롤러와 SSD 완제품 매출을 나눠 공개한다. 한양디지텍·네오셈·티엘비·KX하이텍도 SSD 제품·장비·부품 매출이나 비중을 제시한다. 다만 이 수치들은 같은 범위를 측정하지 않는다. 기업용 완제품 매출, SSD 전체 매출, 검사장비 매출, SSD용 부품 매출을 구분해 읽어야 한다. 매출 공개 정도가 주가 수혜 순위를 뜻하지도 않는다.
하나마이크론과 SFA반도체는 대부분의 SSD 관련주 테마 목록 상단에 있다. 하나마이크론에는 PC용 SSD 개발 이력이 있지만, 이번에 확인한 공시로는 현재 기업용 SSD 조립 매출을 분리하기 어렵다. SFA반도체도 메모리 후공정 사업은 확인되지만 기업용 SSD 조립·테스트 매출은 별도 확인되지 않는다. 두 회사는 ‘관련 없음’이 아니라 ‘기업용 SSD 매출 연결을 추가 확인해야 하는 경우’로 분류한다.
SSD 관련주 테마 목록이 놓치는 세 가지
첫째, “SSD 관련”과 “기업용 SSD 공급”은 다르다. 티엘비의 SSD 39%는 SSD용 PCB 비중이고, 심텍은 패키지기판이 76%다. 두 회사 모두 SSD 수요 확대의 영향을 받지만, 매출 구성과 주가에 작용하는 변수는 서로 다르다. 반면 엠디바이스는 매출의 97.7%가 기업용 SSD 완제품이고, 네오셈은 54.1%가 SSD 테스터다.
둘째, 고객 이름은 회사가 공시한 것만 쓴다. 에이직랜드의 SK하이닉스 eSSD 컨트롤러 설계 계약은 공시에 고객과 품목이 명시돼 있다. 반면 파두의 하이퍼스케일러 실명은 증권사 추정이고, 회사가 밝힌 것은 고객군 수준이다. 엠디바이스의 중국 H사도 공시 표기 그대로 둔다.
셋째, 수주와 매출은 다르다. 에이직랜드의 409.64억 원 설계 계약은 2025년 5월 27일부터 2027년 12월 31일까지, 257.14억 원 양산 계약은 2026년 1월 8일부터 12월 31일까지다. 두 금액은 각각 계약 전체 규모이며 당기 매출과 다르다. 네오셈의 테스터 매출은 고객 설비투자, 장비 검수·매출 인식 시기, 세대 전환(Gen5→Gen6)에 따라 분기별로 변동한다. 회사 보고서도 그렇게 설명한다.
미국 상장 SSD 관련주
미국 SSD 관련주를 함께 찾는 검색도 있다. 미국 상장 종목에도 낸드·완제품과 컨트롤러가 있다.
낸드·완제품은 마이크론(MU)과 샌디스크(SNDK)다. 마이크론은 2026-09-30 발표한 회계연도 4분기(2026-09-03 종료) 매출 542.29억 달러, GAAP 매출총이익률 86.8%를 기록했고, 사업부 매출은 Core Data Center 180.02억 달러, Cloud Memory 162.83억 달러다. 두 사업부 매출을 SSD 매출로 합산해서는 안 되며, 보도자료는 SSD 매출을 따로 공개하지 않는다. SSD 쪽 설명은 7600 Gen5·9650 Gen6 고객 출하와 6600 ION 양산 확대로 분리돼 있다. 이 회계분기는 TrendForce의 달력상 2분기와 같은 기간이 아니다. 키옥시아는 일본 상장으로 구분한다.
컨트롤러는 실리콘모션(SIMO, 기업용 MonTitan 플랫폼)과 마벨(MRVL, 데이터센터용 Bravera SSD 컨트롤러)이 있다. 마벨은 SSD 전업 회사가 아니지만, 미국 상장 종목에도 컨트롤러 축이 존재한다는 뜻이다. 미국 상장과 기업 소재국은 구분해야 한다. 이 글은 국내 14종이 범위이므로 미국 컨트롤러 비교는 별도 글로 다룬다.
SSD 관련주를 고르기 전에
확인할 것은 세 가지다. 하나, 회사의 최근 반기보고서에서 SSD 관련 매출이 어느 단위로 공개되는지 본다. 공개가 없으면 수혜를 가정하지 않는다. 둘, 고객 이름은 공시인지 증권사 추정인지 구분한다. 셋, 역할이 ①~⑤ 중 어디인지 적고, 수주·매출·이익 인식 시점을 따로 본다.
이 SSD 관련주 표는 2026년 10월 1일, 2026년 반기보고서 기준이다. 분기 공시마다 “SSD 매출 공개 범위” 열이 바뀔 수 있으므로 갱신 시점을 상단에 표시한다.
자주 묻는 질문
SSD 관련주 중 기업용 SSD 매출을 숫자로 공개하는 회사는 어디인가?
엠디바이스(1H26 기업용 SSD 474.50억, 약 97.7%)가 기업용·소비자용을 분리 공개한다. 파두는 컨트롤러·완제품으로, 한양디지텍은 SSD 제품으로, 네오셈은 SSD 테스터로, KX하이텍은 SSD 케이스로, 티엘비는 SSD용 PCB 비중으로 공개한다. 범위가 각각 다르다.
삼성전자·SK하이닉스는 SSD 관련주로 봐야 하나?
TrendForce 집계 eSSD 매출 1·2위이므로 가장 큰 SSD 회사다. 다만 전사 실적만 공시되고 eSSD 금액은 공개되지 않으며, 주가는 DRAM·HBM 영향이 더 크다.
하나마이크론·SFA반도체는 왜 ‘추가 확인 필요’인가?
2026년 반기보고서에서 기업용 SSD 조립·테스트 매출을 분리 확인하지 못했다. 하나마이크론에는 PC용 SSD 개발 이력이 있다. 관련이 없다는 뜻이 아니라, 테마 목록의 등재 근거를 공시로 확인하지 못한 상태다. 새 공시가 나오면 갱신한다.
SSD 관련주를 볼 때 eSSD 수요는 숫자로 어떻게 확인하나?
Counterpoint 집계로 2026년 2분기 NAND 비트 출하의 48%가 eSSD였고(전년 26%), TrendForce 집계로 상위 5개사 eSSD 매출이 전 분기 대비 103.6% 늘었다. 이 글은 가격·수급을 예측하지 않는다.
미국 SSD 관련주는 어떤 종목인가?
낸드·완제품은 마이크론·샌디스크, 컨트롤러는 실리콘모션·마벨이 미국 상장이다. 키옥시아는 일본 상장이다.
같이 보면
이 글은 공개 자료를 바탕으로 한 정보 제공용이며, 종목 언급은 공시에 나온 사업 역할과 매출 공개 범위를 정리한 것일 뿐 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니다. 최종 확인: 2026-10-01
최종 확인: 2026-10-01. 데이터: 국내 14사 2026년 반기보고서(DART·KIND)와 회사 IR, 2Q26 단독 연결 실적, 제품별 SSD 매출은 별도 표시 없으면 1H26 누적. 시장 집계는 TrendForce(2026-09-01)·Counterpoint(2026-08-12) 추정치이며 회사 공시가 아니다. 삼성전자 서버 SSD 60% 전망은 컨콜 보도 인용(원문 미대조). 수주 금액은 계약 전체 규모이며 당기 매출과 다르다. 주가·수혜 순위를 판단하지 않는다. 출처: TrendForce, 2Q26 eSSD 매출 순위 (2026-09-01) www.trendforce.com/presscenter/news/20260901-13210.html · 원표 img.trendforce.com/EDM/2026/09/20260901_132737_3.jpg · Counterpoint, eSSD 48% of NAND shipments (2026-08-12) counterpointresearch.com/en/insights/server-led-essds-hit-48 · 삼성전자 2Q26 실적 news.samsung.com/global/samsung-electronics-announces-second · 컨콜 보도 (데일리안 2026-07-30) www.dailian.co.kr/news/view/1672672/ · SK하이닉스 2Q26 실적 news.skhynix.com/en/q2-2026-business-results/ · 파두 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260813001260 · 에이직랜드 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814000520 · 정정 공시 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260818900207 · dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260819900179 · 네오셈 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814000817 · 엑시콘 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814001521 · 엠디바이스 정정 반기보고서 (2026-09-08) dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260908000368 · 한양디지텍 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260813000908 · KX하이텍 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814000894 · 심텍 반기보고서 kind.krx.co.kr/external/2026/08/13/001043/20260813002788/110 · 티엘비 2Q26 IR kind.krx.co.kr/external/dst/irReference/19039/TLB%20IR%20202 · 삼화전기 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814002002 · 하나마이크론 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260814003753 · SFA반도체 반기보고서 dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812000313 · 마이크론 FY2026 4분기 보도자료 (2026-09-30) investors.micron.com/news/press-release/2026/Micron-Technolo · Silicon Motion 2Q26 www.nasdaq.com/press-release/silicon-motion-announces-result · Marvell SSD controllers www.marvell.com/products/ssd-controllers.html
